Cuando una empresa comienza a vender acciones en una bolsa de valores por primera vez, tiene una oferta pública inicial (IPO). La OPI marca el único momento en que la compañía recaudará dinero de la venta de sus acciones: después de la OPI, el accionista que vende sus acciones realiza el dinero. Las acciones de IPO son compradas inicialmente por un pequeño grupo de suscriptores. Los aseguradores luego ponen a disposición las acciones para seleccionar firmas de corretaje. Cuanto más "caliente" es la empresa, más difícil le resulta a los inversores individuales comprar acciones de IPO.[1]

Método uno de tres:
Elegir una firma de corretaje

  1. 1 Encuentre firmas de corretaje en el sindicato de suscriptores. Algunos de los principales suscriptores de OPI son Goldman Sachs, Credit Suisse, Merrill Lynch y Morgan Stanley. Mientras más se acerque al suscriptor, mayores serán sus posibilidades de obtener acciones de IPO.[2]
    • La mayor parte de las acciones de IPO se asignan a inversores institucionales, como los fondos mutuos. En general, hay muy pocas acciones disponibles para inversores individuales. Si elige un corredor más adelante en la línea, es posible que no tenga ninguna asignación garantizada por parte del suscriptor.
    • Un corredor dentro del sindicato asegurador tendrá un buen acceso minorista, y con mayor frecuencia tendrá una asignación decente de las acciones.[3]
    • Por otro lado, una firma de corretaje en el sindicato de suscriptores generalmente será un corredor de servicio completo. Pagará más dinero por los intercambios que si fuera con un agente de descuentos en línea.[4]
  2. 2 Identifique el suscriptor de la oferta pública inicial que le interesa. Si está buscando invertir en una IPO en particular, descubra qué banco de inversión suscribe la oferta pública inicial. Para comprar acciones en esa oferta pública inicial, su mejor opción es abrir una cuenta con una firma de corretaje asociada con ese banco de inversión.[5]
    • Si la compañía ya lanzó un prospecto previo a la emisión, listará el banco que suscriba la oferta pública inicial.
    • Busque en las noticias del mercado de valores si no hay un prospecto previo a la emisión. También puede buscar comunicados de prensa en el sitio web de la compañía.
  3. 3 Compare los costos entre las empresas. Si desea mayores oportunidades para invertir en OPI, quiere abrir una cuenta en una firma de corretaje de servicio completo. Estas empresas tienen muchos más recursos y servicios que los corredores de descuento, pero todos esos recursos y servicios tienen un precio.[6]
    • Si planea invertir mucho y con frecuencia en OPI, puede terminar pagando más por ese acceso. Lea atentamente las divulgaciones de la empresa sobre honorarios y comisiones, y asegúrese de comprender exactamente lo que pagará por el mantenimiento de la cuenta y por cada transacción.
    • Las diferentes empresas también tienen requisitos mínimos diferentes para las cuentas. Si se requiere un saldo mínimo de efectivo para una cuenta de inversión, tenga en cuenta ese costo, ya que no podrá usar ese dinero para intercambios.

Método dos de tres:
Colocando su orden de IPO

  1. 1 Complete su formulario de certificación de IPO. La Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA) regula las inversiones y las empresas de corretaje en los Estados Unidos. Las regulaciones de FINRA requieren que todos los inversionistas presenten un formulario de certificación de IPO antes de comprar acciones de IPO.[7]
    • Este formulario certifica que usted es elegible para comprar acciones de IPO y que su cuenta no está asociada con una "persona restringida", esencialmente, cualquiera que trabaje en la industria de valores.
  2. 2 Lea el prospecto previo a la emisión. El folleto de preejecución es la fuente más importante de información que tiene sobre la compañía que realiza la oferta pública inicial. Investigue el equipo de administración de la compañía y cómo planean usar los fondos recaudados por la OPI.[8]
    • El mayor riesgo con una oferta pública inicial es la falta general de información. Dado que la empresa, por definición, no tiene historial de operaciones, no tiene forma de evaluar el rendimiento de las acciones.
    • También puede buscar fuera del prospecto para ver cómo se han desempeñado las empresas similares. El problema aquí es que puede ser difícil encontrar compañías similares porque, una vez más, no tienes suficiente información sobre la compañía que realiza la oferta pública inicial.
    • Las compañías suscritas por corredoras de bolsa más grandes suelen ser más sólidas que las suscritas por bancos de inversión más pequeños. Los peces fuertes tienen muchos recursos para promover una oferta pública inicial, pero no suscribirán a nadie. Los bancos de inversión más pequeños pueden no ser tan selectivos.
  3. 3 Investigue cómo está estructurada la oferta. Cuando compra acciones de IPO, está comprando una parte de la compañía. La forma en que se estructura la oferta pública inicial puede afectar la forma en que se valoran sus acciones, y puede darle pistas sobre si la empresa es una buena inversión a largo plazo.[9]
    • Por ejemplo, si las opciones o los porcentajes de rendimiento se emiten automáticamente al suscriptor, esto podría diluir sus acciones, disminuyendo su participación en la propiedad.
  4. 4 Coloque una oferta condicional. Los corredores suelen aceptar ofertas condicionales o "indicaciones de interés" en los días previos a la fecha de vigencia de la oferta pública inicial. Con una oferta condicional, estás diciendo que estás interesado en comprar una cantidad específica de acciones si se negocian públicamente.[10]
    • Nunca hay garantía de que se le asignará la cantidad de acciones que ofrece para comprar. Sin embargo, los corredores requieren que tenga fondos en su cuenta de inversión para cubrir el precio total de su oferta.
    • Los corredores normalmente le permiten modificar o cancelar su orden condicional en cualquier momento, hasta que los recursos se asignen a su cuenta.
  5. 5 Reciba su asignación. Cuando las acciones tienen un precio, los corredores distribuyen acciones entre las cuentas elegibles que colocaron ofertas condicionales. Si se le asignan acciones depende del nivel de interés en las acciones y el número de acciones que el corredor tiene disponibles.[11]
    • Muchas OPI "en caliente" están suscritas en exceso, lo que significa que hay más ofertas condicionales disponibles que acciones disponibles.Si bien no es imposible que un inversor individual obtenga acciones en una OPI suscrita en exceso, es raro que eso suceda.
    • Cuando se asignan las acciones, verifique su cuenta de inversión para saber cuántos valores comparte.

Método tres de tres:
Cumplir con los requisitos de elegibilidad

  1. 1 Mantener un saldo de cuenta relativamente alto. Muchas firmas de corretaje requieren que tenga al menos $ 100,000 en su cuenta de inversión antes de que le permitan comprar acciones de IPO. En algunos casos, este requisito proviene del suscriptor.[12]
    • Para algunos suscriptores, el saldo mínimo de la cuenta puede ser tan alto como $ 500,000. Solo quieren inversores experimentados y relativamente exitosos que compren acciones de IPO.
  2. 2 Negocie de manera activa y consistente. Invertir en OPI es arriesgado. Su corredor puede querer ver un número mínimo de operaciones en su cuenta como prueba de que usted es un inversionista educado y experimentado.[13]
    • Las operaciones activas también le brindan a su corredor más información sobre su estilo de negociación e intereses de inversión. Esto les permite identificar con mayor precisión las OPI que podrían interesarle.
  3. 3 Abra una cuenta premium. Algunas firmas de corretaje solo permiten a clientes premium participar en OPI. Las cuentas premium generalmente requieren un saldo mínimo más alto, y pueden venir con servicios y beneficios extensos.[14]
    • Es posible que algunos corredores tengan otros requisitos que deba cumplir antes de que lo inviten a participar en una OPI. Estos requisitos pueden variar dependiendo de la IPO en particular y el nivel de demanda de la acción.
    • Es posible que su corredor no le permita participar en una oferta pública inicial en particular si considera que no es lo mejor para sus objetivos de inversión.
  4. 4 Mire los corredores en línea si tiene fondos limitados para invertir. Hay algunos corredores en línea, como Motif y Banq, que le permiten comprar acciones de IPO sin cumplir los estrictos requisitos de las casas de bolsa tradicionales.[15]
    • Algunos de estos corredores no tienen una cuenta mínima requerida, lo que los hace atractivos para los inversores principiantes que solo pueden tener unos pocos cientos de dólares para invertir, pero quieren ingresar en la planta baja a través de una oferta pública inicial.
    • Estos corredores suelen tener un número muy limitado de acciones para vender al público. También es posible que no tengan una amplia selección de OPI disponibles. Es poco probable que encuentre IPO extremadamente populares disponibles a través de corredores en línea sin mínimos.[16]
    • Con un corredor en línea, no tendrá acceso a los recursos y consejos que obtendrá de un corredor de servicio completo. Elija un corredor en línea si tiene educación en inversión, y está dispuesto y es capaz de hacer la mayor parte de la investigación por su cuenta.